在探讨“理财和基金哪个风险更大”这一问题时，我们需要先明确理财和基金的概念、类型以及它们的运作模式，再对比它们在不同环境下的风险特征。只有这样，我们才能有一个较为全面和准确的判断。
理财，顾名思义，指的是通过合理规划和管理个人或家庭的财务，达到保值增值的目的。理财产品种类繁多，大致可以分为银行理财产品、信托产品、保险理财产品等。银行理财产品可以进一步细分为保本型和非保本型两大类。保本型理财产品承诺本金安全，适合风险承受能力较低的投资者；而非保本型理财产品存在本金亏损的风险，但相应的收益也比较高。
基金，全称为投资基金，是指将众多投资者的资金汇集起来，交由专业基金管理人进行分散投资的一种机构投资方式。根据投资标的不同，基金可以分为股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。股票型基金和混合型基金因为投资于波动较大的股票市场，风险也较高；债券型基金和货币市场基金则相对稳健，风险较低。
本金安全性比较：通常而言，银行的保本型理财产品本金安全性高，风险低；而非保本型理财产品和大多数基金（尤其是股票型和混合型基金）的本金并没有保证，存在一定风险。
收益波动性比较：基金特别是股票型和混合型基金的收益波动性比较大，存在短期内本金大幅度波动的可能；而理财产品，尤其是银行理财产品，其收益相对稳定，波动性小。
投资期限的影响：就长期而言，虽然股票型和混合型基金的波动性大，但潜在的收益率也高，时间越长，投资的复合收益效果越明显；而理财产品的收益率通常固定，长期持有可能因通货膨胀等因素导致收益效实际价值降低。
管理和专业性方面：基金由专业的基金经理管理，能够根据市场情况及时调整投资策略，针对性强；而理财产品很多是预先设定的固定策略，缺乏灵活性。
理财和基金各有利弊，它们的风险大小不仅取决于产品本身的特性，还受到市场环境、投资期限、投资者的风险承受能力等多种因素的影响。简言之，没有哪一种投资产品能够做到高收益零风险。投资者在选择时，应根据自己的实际情况和风险偏好来做出决策。
进行资产配置：不要将全部资金投资于单一类型的产品，通过分散投资以分散风险。
定期进行投资回顾和调整：市场在变，个人的情况和目标也可能变，应定期回顾投资组合并做适当调整。
长期投资与耐心持有：尽量避免频繁交易，特别是对于基金投资，长期持有往往能够获得理想的投资回报。
总结而言，理财和基金各有风险与回报，没有绝对的好坏之分。作为投资者，明确投资目标，合理规划，严格执行，才是实现财务增长的关键所在。
