狗狗币由澳大利亚市场营销师杰克逊·帕尔默（JacksonPalmer）与美国程序员比利·马库斯（BillyMarkus）联合创立，二人是狗狗币唯一的官方创始人，该加密货币于2013年12月6日正式上线发行。
杰克逊·帕尔默当时是Adobe公司悉尼办公室的市场专员，比利·马库斯则是美国俄勒冈州波特兰市的前IBM软件工程师，两人在创立狗狗币前素未谋面，仅通过互联网完成合作。2013年正值比特币首轮暴涨，加密货币市场投机狂热，各类“山寨币”层出不穷，充斥着夸张的技术革命宣传与炒作氛围。帕尔默对此感到讽刺，在Twitter上发布玩笑推文，称要推出一种结合当时火爆网络的柴犬Doge表情包与加密货币概念的“狗狗币”，并配文“投资Dogecoin，这将是下个大事件”。这条调侃性质的推文意外获得大量网友支持与响应，促使帕尔默注册Dogecoin域名，设计出带有Doge形象的金币Logo，将玩笑推进到落地阶段。
远在美国的比利·马库斯一直关注加密货币领域，曾尝试开发亲民化的数字货币项目但未成功，他在IRC聊天室看到帕尔默的狗狗币网站链接后，被这一轻松有趣的创意吸引。马库斯认为当时加密货币过于严肃、门槛过高，狗狗币的娱乐属性能吸引更广泛的普通用户，于是主动联系帕尔默，两人一拍即合决定共同开发。马库斯仅用约3小时，基于莱特币的开源代码与Scrypt算法完成狗狗币核心程序编写，简化挖矿难度、降低交易手续费、缩短区块确认时间，设定初始发行量1000亿枚且每年增发50亿枚，以实现低单价、高流通性的定位。帕尔默则负责品牌推广、社区运营与对外发声，两人分工明确，在无融资、无白皮书、无实体团队的情况下，纯靠开源社区模式推出狗狗币。
狗狗币诞生初期完全是讽刺加密货币投机泡沫的“玩笑币”，定位为互联网社区打赏代币，上线两周内交易量便超过比特币，Reddit等平台迅速形成活跃社区，用户用其进行内容打赏、慈善募捐与小额支付。但两位创始人并未长期参与项目，2014年起马库斯逐步退出开发，2015年帕尔默因不满社区“有毒”的投机氛围与利益纷争，正式宣布离开币圈，此后狗狗币由社区核心开发者团队接手维护。马库斯在2015年因失业卖掉手中所有狗狗币，换购一辆本田思域，帕尔默则在2019年清空社交账号，淡出公众视野。两人自始至终未从狗狗币后期的暴涨中获得巨额财富，也未再深度参与加密货币行业，始终坚持狗狗币创立时的娱乐与普惠初衷。
